净利润突破7亿，这家中东出海巨头死磕「合成游戏」还真的见到了成效

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作者 | 落日飞车

赤子城科技最近几年的业绩十分亮眼。

旗下产品每年新增上亿下载量，营收连续三年超过20亿元，净利润自2021年扭亏为盈后也是持续增长。近期公布的业绩预告更是显示，2023年营收创新高，来到32~35亿元之间，净利润则突破7亿元，暴涨至少160%。

这得归功于「社交」与「游戏」两大业务的高速增长。

赤子城最早是做工具类APP的，后来又进军了社交娱乐应用和游戏领域。公司于2015年切中社交应用出海的方向后迅速崛起，发展成为中东北非地区的社交巨头之一，并逐步形成了「社交+游戏」的战略路线。

其中，社交业务历来是赤子城稳固的营收支柱。去年，公司收购并接管《Blued》研发商蓝城兄弟，不到一年就扭转了后者连年亏损的局面，为自家社交业务开辟出新的市场。就连游戏业务也不再满足于当个配角，在品类融合赛道上探索多年，从去年开始团队总算是摸到了一些门路。

「成长期」的游戏业务

赤子城把游戏归类为「创新业务」。财报显示，其「创新业务」在2023年创下了3.2~3.6亿的收入，较2022年同期增长超过32%。如今游戏已是赤子城的第二增长曲线。

公司至少从2013年开始涉足游戏，早期采用广撒网的模式：塔防、纸牌、填词、涂色、iO对战、休闲射击……几乎什么热门的轻度休闲品类都做过了，其中表现较好的是泡泡龙消除系列《Bubble》及一款射箭游戏《Archery Go》，下载量都达到了上千万。

不过这些产品大多靠广告变现，对营收贡献占比实在不大，于是公司便把目光转向混合变现能力更为突出的中度手游。投入最多的便是合成类游戏。算起来，赤子城在这个赛道探索了也有四年时间了，尝试过萌龙、精灵、爱丽丝梦游仙境题材，但成绩都比较一般，直到《Alice’s Dream: Merge Island》（曾用名《Mergeland-Alice’s Adventure》）的出现。

《Alice’s Dream: Merge Island》

这款产品于2022年6月发布Android版本、2023年2月正式上架iOS平台。其在合成玩法的基础上融合了建造、经营、社交等元素，基本与时下热门的Merge3游戏相似。尽管画面与题材有所升级与创新，但前期表现并不亮眼，排名最高也就到过非洲、东南亚部分地区的免费榜前列。

2023年，团队对《Alice’s Dream》进行了数次版本迭代，最终凭借「副玩法」策略杀出重围。得益于「套圈解谜」副玩法的加入和相关素材的投放，游戏的下载量和营收迅速飙升。其月均流水自2023年4月来到200万美元后接连突破，在Q4实现了超800万美元；并分别于2023年8月、11月两度进入SensorTower中国手游海外收入增长榜TOP30，单是8月份，游戏收入就增长了149%，下载量则暴涨了902%。必须强调的是，如今这款产品的主要市场位于欧美和日韩地区。

《Alice’s Dream: Merge Island》

《Alice’s Dream》已于2023年5月拿到了游戏版号（《爱丽丝的妙趣仙境》），若能在今年成功上线，就又多了一个收入来源。

除此外，公司去年还孵化了几款「合成+装修建造」手游，分别为爱丽丝梦游仙境主题的《Alice Merge: Dreamland Mansion》（根据玩法、画风和简介猜测可能是「Alice」系列第二代）、城镇题材的《Merge Cove》、以及海岛题材的《Taylor’s Secret》（主打美食合成）等。

其他休闲产品亦取得了不错的成绩。新品中，旗下数独游戏《Sudoku》一度位居data.ai 2023年6月美国中度休闲新品榜TOP3；泡泡龙消除游戏《Bubble Pop King》《Bubble POP Go!》，下载量都达到了百万量级。

再比如老产品《TopTop》，于2019年推出，主打「游戏+社交」，内置十多种不同玩法类型的休闲游戏，在过去一年多项数据也迎来了明显的提升。

《TopTop》看起来就像一个小游戏合集，玩法包括Ludo、Domino、合成、消除、扫雷、你画我猜、棋牌等等，并配置语音房聊天、联机对抗功能，你也可以把它当成移动版的「QQ大厅」。其中语音房聊天功能、以及主页面展示的Ludo和Domino玩法，是中东土豪喜欢的休闲娱乐方式。该产品自上线以来在中东北非地区颇受欢迎，曾多次进入海湾六国（阿联酋、阿曼、巴林、卡塔尔、科威特和沙特阿拉伯）社交应用畅销榜前三名。

《TopTop》

2023年，《TopTop》通过调整付费体系、优化交互设计，以及加强本地化推广（如线下举办桌游挑战赛）等，实现了下载量和收入的翻倍增长，相较去年增加了300多万的下载量，收入则成功突破了千万美元（数据来源：SensorTower）。

今年赤子城更重视《TopTop》的本地化推广和市场拓展。去年年底公司在海湾多国上架了轻量级的阿拉伯语版本《TopTop Lite》，并于2024年1月开始在TikTok宣传，目前官方账号发布的视频数量不多，但基本都有几十万的播放量，效果最好的一支视频有上千万播放量。2月份公司还在马来西亚、台湾地区推出了《TopTop》繁体中文版本，预计未来还会上架更多市场。

社交业务再添一员猛将

与仍在成长中、充满未知数的游戏业务相比，赤子城的社交业务则早就进入了「成熟期」。后者连续三年都做到了20多亿的营收，去年更是来到了30亿元左右，同比增长超过15%。

赤子城将主要原因归结为：收购来的蓝城兄弟于2023年第三季度并入报表，从而使得社交业务乃至集团业绩有了显著增长。

蓝城兄弟成立于2011年，前身为「淡蓝网」，是一家专门服务于多元群体（LGBTQ）的互联网企业，于2020年在美国纳斯达克挂牌上市。旗下主要产品包括同性交友软件《Blued》、男性垂直社区《翻咔》等。

在此之前，赤子城的社交产品，无论是用户超1亿的直播社交平台《Mico》，还是仍在成长中的语音社交平台《YoHo》及陪伴社交平台《SUGO》（下载量均达到千万量级），基本面向泛娱乐人群。面对海外日益庞大的LGBTQ群体，这家社交出海巨头不可避免也要开始推进多元人群的产品布局。

从左到右依次为：Mico、YoHo、SUGO

《Blued》《翻咔》正好可以填补赤子城的社交产品矩阵。

2022年1月，赤子城宣布出资5000万美元，与其最大股东Spriver共同设立基金，参与蓝城兄弟的私有化。同年8月，交易完成，蓝城兄弟从美股退市。2023年3月，赤子城又通过进一步的资本运作，拿下了蓝城兄弟的控制权，之后又承担起了管理角色。

在纳入赤子城体系之前，蓝城兄弟一直处于亏损状态，2018~2021年累计亏损超过7亿元。2022年11月，其创始人马保力（耿乐）向公众透露，《Blued》「从2012年上线到今天，这十年的时间，整个公司整体来说还没有盈利」。这主要是因为他过去一直把公司的主要目标放在服务用户和做用户规模增长上，没有过多地进行商业化。他还补充到「最近才有了一些功能的收费」。

而在2023年6月，赤子城发布公告称，通过实施「为协助降本增效而制定的精细化经营策略」，蓝城兄弟已成功扭转过去的亏损趋势并于2022年8月至12月实现盈利。也就是说，仅仅接管不到一年，赤子城就让连年亏损的蓝城兄弟扭亏为盈。这个速度也属实有些惊人。

彼时赤子城还表示会将蓝城兄弟的业务整合至集团内，以形成协同一致、经营一体化的框架。

这项计划于2023年第三季度达成——蓝城兄弟正式纳入了赤子城的业务版图，其带来的增量也在后续的财报中体现出来。2023年业绩预告显示，蓝城兄弟并入报表后对赤子城的利润贡献约为1.6亿元。另据媒体报道，蓝城兄弟2023年大概创造了8~9亿元的营收。

在布局多元人群产品的同时，赤子城也没有耽误基本盘的稳固。

去年公司对多款王牌产品进行了迭代升级。其中，《Mico》针对中东用户的需求进行升级改版，《YoHo》面向穆斯林群体增强了内容运营力度，《SUGO》则着力优化匹配及推荐效率。据data.ai，自2023年8月以来，这三款产品已连续5个月入围「中国非游戏应用出海收入榜」TOP30，并分别拿下了2023年应用出海收入榜第17、20和26名。赤子城也是榜单中唯一有三款产品上榜的公司。

另外它还测试并上架了几款社交新品，包括「SUGO」的轻量级版本《SUGO Lite》，社交约会软件《Kitty Live》，集直播、游戏、语音室于一体的《Dodo Chat》，以及主打网球的社交应用《即刻体育》等。《SUGO Lite》的表现最佳，下载量已经突破200万，并协同《SUGO》在中东维持稳定增长，data.ai显示，今年1月二者在台湾地区的用户支出有显著提升，成为除土耳其外收入最高的市场。

值得一提的是，随着短剧赛道的爆火，公司还在海外上架了一款短剧APP《DramaBite》（曾用名：《Mini Episode》），前期主要编译国内热门短剧，今年则开始推出由中东面孔出演的短剧。产品主要面向阿拉伯地区推广，据称是首款在阿拉伯地区推出的短剧APP。